市场利率与债券价格成______变化,债券到期时间越长,利率风险()
A.反比越小
B.iE比越大
C.正比越小
D.反比越大
A.低速、数字信号
B. 高速、数字信号
C. 低速、模拟信号
D. 高速、模拟信号
A.受通货膨胀和利率波动的影响较小
B.受通货膨胀和利率波动的影响较大
C.具有较强的储蓄功能,不存在支付危机
D.易于筹资对象接受,又能在一定程度上满足支付需要
假设有一份10年期限的、每年交换一次利息的利率互换协议,名义本金为10亿元,固定利率方的支付利率为9.55%,在协议签订时刻,各期限的即期利率如下表所示: 期限/年 1 2 3 4 5 6 6 7 9 10 即期利率/% 8.005 7.856 8.235 8.669 8.963 9.235 9.478 9.656 9.789 9.883 (a) 计算该互换合约空头的价值。 (b) 计算使得该互换合约价值为零的互换利率。请问这是一个公平的协议吗? (c) 假设互换合约按合理的互换利率签订。某投资者持有一个债券组合,该债券组合的价值及修正久期分别为9991565452和8.92,互换合约中可分解出的固定利率债券的修正久期为9.26。若投资者希望利用互换合约来规避利率风险,那么他应该如何操作?(互换的头寸方向和份数)
A.债券价格上涨,股票价格上涨
B.债券价格下跌,股票价格下跌
C.债券价格上涨,股票价格下跌
D.债券价格下跌,股票价格上涨